Banco BPM

Banco BPM S.p.A.是一家意大利银行集团，于2017年1月1日由Banco Popolare与Banca Popolare di Milano（通常简称BPM）合并后开始运营。此次合并将两家根植于意大利历史悠久的合作大众银行运动的大型机构联合起来，创建了该国最大的零售和商业银行集团之一。成立时，按备考总资产计算，新银行位列Unicredit和Intesa Sanpaolo之后，通过零售分行、企业银行、公司金融、财富管理、保险及相关金融服务服务于广泛的国内客户群。 该集团在米兰和维罗纳设有双总部，反映了其前身机构的历史身份和运营中心。其业务主要集中在意大利，服务于家庭、中小企业、大型企业、机构和私人客户。典型活动包括活期账户、支付、存款、抵押贷款、消费金融、企业贷款、投资产品、资产管理、保险分销和咨询服务。Banco BPM的国内导向使其区别于最具国际多元化的意大利银行集团，尽管它参与欧洲银行市场，并作为重要机构受欧洲中央银行直接监管。 此次合并受到影响意大利大众银行（popolari banks）的监管和结构性变革的影响。2015年第3号意大利法律要求大型合作大众银行改变其治理结构。该交易并非简单地将两个前身集团分别转换，而是创建了一家新的上市有限公司Banco BPM S.p.A.，同时一家子公司在一段时间内保留Banca Popolare di Milano品牌。该交易于2016年5月24日获得前身董事会批准，并于2017年初开始运营。换股结构反映了两家银行的相对贡献：前Banco Popolare股东获得新集团约54.626%的股份，前BPM股东获得约45.374%。 Banco BPM进入市场时，意大利银行业正面临盈利能力疲弱、不良贷款率高企和资本补充压力。在首个报告期内，该集团披露截至2016年12月31日的备考普通股一级资本充足率为12.30%。随后，它进行了资产负债表简化和遗留问题贷款的削减。一项值得注意的早期交易是将资产管理子公司Aletti Gestielle SGR出售给Anima Holding。该集团还实施了“Exodus项目”，利用意大利GACS国家担保框架对高级档进行证券化，涉及约51亿欧元的不良贷款组合。 Banco BPM一直是意大利FTSE MIB蓝筹股指数的成分股，并且仍然是一家公开上市的银行公司。其战略形象日益包括发展收费业务和对资产管理和保险活动的更紧密控制。2024年11月，其保险部门宣布对Anima Holding进行自愿要约收购，最初目标是获得控股权并可能将Anima退市。该要约于2025年3月以每股Anima股份7欧元的价格发起，总对价约为15.5亿欧元；到2025年4月初，Banco BPM的持股比例已达到约90%，从而控制了Anima。该交易是在监管机构对拟采用所谓的“丹麦妥协”进行资本处理存在分歧之后进行的。 Banco BPM也成为UniCredit战略关注的对象，后者于2024年11月25日宣布了一项101亿欧元的收购要约。这一举动将该银行置于意大利整合讨论的中心，并凸显了其规模、国内分销网络和战略资产管理敞口。此外，该集团还保持了……

Banco BPM源于两家意大利主要大众银行——Banco Popolare和Banca Popolare di Milano的合并。这两个前身集团都通过意大利历史上的大众银行模式发展起来，在该模式下，扎根于当地的合作银行服务于特定城市和地区的家庭、商户和企业。Banco Popolare汇集了与贝加莫、维罗纳、摩德纳、诺瓦拉和洛迪等地相关的机构，而BPM历史上以米兰为中心，在意大利其他地方也有业务。随着时间的推移，两个集团都通过涉及其他大众银行和储蓄银行的并购而扩张。 到2010年代中期，这两个集团已成为规模可观的全国性银行组织，尽管意大利银行业面临低增长、不良贷款和监管改革的巨大压力。2015年第3号意大利法律要求最大的大众银行放弃传统的合作结构，采用股份有限公司形式。Banco Popolare和BPM为应对这一环境准备了合并。他们的董事会于2016年5月24日批准了合并，新的Banco BPM S.p.A.于2017年1月1日开始运营。 该交易创建了一家新的上市银行公司，而不是仅仅独立转换每个前身。所有权分配给予前Banco Popolare股东约54.626%的Banco BPM股份，前BPM股东约45.374%。商定的换股机制包括一股Banco Popolare股份换一股Banco BPM股份，以及6.386股BPM股份换一股Banco BPM股份。成立了一家子公司以在一段时间内保留和运营BPM品牌，而Banca Popolare di Mantova随后转变为新的Banca Popolare di Milano子公司。 成立时，Banco BPM被描述为意大利按备考总资产计算的第三大零售和商业银行集团，仅次于Unicredit和Intesa Sanpaolo。该集团继承了广泛的分支网络和庞大的国内客户群。它也成为欧洲银行监管框架下的重要机构，因此受欧洲中央银行直接监管。该银行的股票加入了意大利主要蓝筹股指数FTSE MIB。 新集团早期的工作部分集中在资本实力和遗留信贷质量上。其首个“零年”业绩于2017年2月公布，显示2016年底备考CET1比率为12.30%。2017年，Banco BPM以7亿欧元将其资产管理子公司Aletti Gestielle SGR出售给Anima Holding。次年，它完成了“Exodus项目”，涉及账面总值约51亿欧元的不良贷款组合的证券化。该交易对高级证券使用了意大利GACS国家担保机制，支持从资产负债表中处置不良资产。 Banco BPM继续主要作为意大利零售和企业银行运营，并在财富管理、资产管理和保险分销方面开展额外活动。其战略发展后来更加重视收费业务以及银行、保险和资产管理之间的关系。2024年11月，该集团通过其保险部门宣布对Anima Holding进行自愿要约收购。该要约旨在获得控股权并可能将Anima从Euronext市场退市。2025年3月，Banco BPM以每股7欧元的价格发起要约，总对价约为15.5亿欧元。与欧洲中央银行的分歧涉及Banco BPM是否可以采用“丹麦妥协”，这是一项与银行通过保险结构收购资产管理公司相关的资本处理条款。尽管存在监管反对，交易仍在继续，到2025年4月初，Banco BPM的持股比例已达到约90%。 该集团还成为UniCredit于2024年11月25日宣布的101亿欧元收购要约的目标。这一举动凸显了Banco BPM在意大利银行业持续整合中的重要性。除了金融活动外，Banco BPM还通过赞助和商业合作伙伴关系保持品牌知名度，包括与AC米兰的顶级合作伙伴关系，该关系始于2013年并于2023年续约。因此，该银行的现代历史由两家历史悠久的地区性机构的合并、合并后的资产负债表修复、上市银行治理、财富相关能力的扩展以及参与意大利金融业的战略重组所定义。

• 2025

  发起Anima要约

  [1]Banco BPMen.wikipedia.org

  Banco BPM以每股7欧元的价格发起对Anima的收购要约，总对价约为15.5亿欧元。

• 2025

  获得Anima控制权

  [1]Banco BPMen.wikipedia.org

  到2025年4月初，Banco BPM在Anima的持股比例已达到约90%，使该银行获得了对这家资产管理公司的控制权。

• 2025

  Banco BPM 获得 Anima 的控制权

  [1]Banco BPMen.wikipedia.org

  在每股 7 欧元的要约之后，Banco BPM 在 Anima 的持股比例到 4 月初达到约 90%。

• 2024

  宣布Anima要约收购

  [1]Banco BPMen.wikipedia.org

  Banco BPM 宣布自愿要约收购，旨在获得 Anima Holding 的控制权并推动其退市。

• 2024

  宣布UniCredit收购要约

  [1]Banco BPMen.wikipedia.org

  UniCredit宣布对Banco BPM发起价值约101亿欧元的收购要约。

• 2024

  UniCredit 宣布对 Banco BPM 的收购

  [1]Banco BPMen.wikipedia.org

  UniCredit 发起了对 Banco BPM 的拟议收购要约。

• 2023

  AC 米兰合作伙伴关系续约

  [1]Banco BPMen.wikipedia.org

  Banco BPM续签了与AC米兰的顶级合作伙伴关系，延续了始于2013年的合作关系。

• 2018

  Exodus 项目不良贷款证券化

  [1]Banco BPMen.wikipedia.org

  该集团对账面总值约51亿欧元的不良贷款组合进行证券化，并为高级档申请了意大利GACS担保计划。

• 2017

  Banco BPM 开始运营

  [1]Banco BPMen.wikipedia.org

  Banco BPM于2017年1月1日开始运营，成为由两家前身机构组成的新上市银行集团。

• 2017

  出售Aletti Gestielle SGR

  [1]Banco BPMen.wikipedia.org

  Banco BPM以7亿欧元将其资产管理子公司Aletti Gestielle SGR出售给Anima Holding。

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一家大型、以国内业务为主的意大利银行集团，通过零售银行、企业贷款、财富管理和保险相关服务，服务于家庭、中小企业、企业和私人客户。 一家大型、专注于意大利的全能银行，具有历史悠久的合作银行根基，强调零售和中小企业关系，同时扩大其财富管理和资产管理能力。

• 银行业 · 2017

  零售银行

  Banco BPM为个人和家庭提供日常银行服务，包括活期账户、存款、支付卡、转账和数字银行接入。其零售业务还通过集团的国内分销网络（分行、客户经理和数字渠道）支持家庭借贷、储蓄和投资需求。

• 贷款 · 2017

  抵押贷款和消费信贷

  该集团提供家庭贷款，包括住宅抵押贷款和消费信贷产品。这些服务支持家庭购房、再融资和一般个人支出，是其面向意大利家庭的关系银行模式的一部分，并补充存款、支付服务和个人财务规划。

• 商业银行 · 2017

  中小企业与企业银行

  Banco BPM通过贷款、营运资金融资、存款、支付服务、担保和其他企业银行解决方案，为意大利中小企业、大型企业和机构客户提供融资。该业务反映了Banco Popolare和BPM的地区性和商业性银行传统。

• 投资服务 · 2017

  财富管理与资产管理

  财富相关服务包括投资产品、咨询活动、私人客户银行和资产管理分销。该集团与Anima的关系始于2017年出售Aletti Gestielle SGR，后来通过Banco BPM收购Anima的控制权而扩大。 Banco BPM 通过子公司和战略持股参与资产管理。它于 2017 年将 Aletti Gestielle SGR 出售给 Anima Holding，后来寻求对 Anima 的控制权，使资产管理成为其战略金融服务平台中更重要的部分。

• 保险分销 · 2017

  保险服务

  Banco BPM在其银行产品之外分销保险解决方案，并利用其保险部门作为对Anima Holding要约收购的载体。该产品支持集团国内客户关系中的保障、储蓄和投资相关需求。

• 贷款

  抵押贷款和消费金融

  该集团向意大利客户提供住宅抵押贷款和个人或消费信贷产品。这些活动支持家庭购房、再融资和一般个人支出，同时构成其国内零售银行模式的传统组成部分。

• 财富管理

  私人银行和财富管理

  该银行通过投资建议、投资组合服务、储蓄产品、保险分销和更广泛的财富规划能力为富裕个人和家庭提供服务。其财富活动补充了集团的零售和企业银行关系。

• 机构银行

  企业和投资银行

  该集团为大型企业和机构客户提供精选的企业和机构服务，包括结构性融资、资本市场支持、资金服务和其他融资活动。

• 2018

  涉及朱塞佩·卡斯塔尼亚的内幕交易调查

  卡斯塔尼亚后来因涉嫌与 Banca Popolare di Milano 相关的内幕交易而受到调查。该调查于 2018 年 5 月归档。

  来源

• 2016

  关于向关联人士融资的调查

  朱塞佩·卡斯塔尼亚因涉嫌向与共融与解放运动相关的个人关联人士提供银行融资以及可能存在的利益冲突而受到调查。根据引用的参考，该指控于 2016 年归档。

  来源

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• 2013AC 米兰顶级合作伙伴关系

  Italy

  Banco BPM开始了与AC米兰的顶级商业合作伙伴关系，利用足球俱乐部的知名度来支持品牌认知和客户参与。该合作伙伴关系多次续约，最近一次是在2023年。 Banco BPM 与 AC 米兰建立了顶级合作伙伴关系，将银行品牌与意大利最著名的足球俱乐部之一及其支持者社区联系起来。

  结果. 该合作伙伴关系多次续约，最近一次是在2023年。

  来源

• 2025

  发起Anima收购并购

  背景

  Banco BPM继续推进其收购Anima控制权的计划，尽管欧洲中央银行反对拟采用的“丹麦妥协”资本处理方式。

  采取的行动

  该银行以每股Anima股份7欧元的价格发起要约，总对价约为15.5亿欧元。

  后续影响

  到2025年4月初，Banco BPM的持股比例已达到约90%，从而控制了Anima。

  Offer price and stated total consideration. €7 per share; approximately €1.55 billion total (March 2025)

  来源

• 2025

  尽管资本处理反对，仍继续 Anima 收购并购

  背景

  欧洲中央银行反对 Banco BPM 提议在与收购 Anima Holding 相关的资本处理中采用“丹麦妥协”。

  采取的行动

  Banco BPM 继续其每股 7 欧元的收购要约，总对价约为 15.5 亿欧元。

  后续影响

  到 2025 年 4 月初，该银行对 Anima 的持股比例达到约 90%，从而控制了这家资产管理公司。

  Stated total consideration. Approximately €1.55 billion (March 2025)

  来源

• 2024

  对Anima Holding的自愿要约收购并购

  背景

  Banco BPM寻求扩大对资产管理活动的控制，并深化其银行、保险和投资业务之间的联系。 Banco BPM 寻求深化其在资产管理领域的布局，并建立一个更加一体化的银行、保险和投资服务平台。

  采取的行动

  该银行通过其保险部门宣布自愿要约收购，最初目标是获得Anima 67%的股份，并可能随后退市。 该集团宣布了一项要约，旨在获得 Anima Holding 的控股权，并随后推动其退市。

  后续影响

  该要约进展为控制权交易，后来以每股7欧元的价格发起。 该要约在 2025 年继续进行，Banco BPM 的持股比例达到约 90%，并获得了 Anima 的控制权。

  来源

• 2024

  UniCredit收购要约并购

  背景

  Banco BPM的规模、国内特许经营权和战略资产管理敞口使其成为意大利银行业整合的潜在参与者。 意大利银行业整合创造了 Banco BPM 与更大的国内银行集团合并的可能性。

  采取的行动

  UniCredit 发起了对 Banco BPM 的拟议收购要约，估值约为 101 亿欧元。

  后续影响

  该公告将Banco BPM置于关于意大利银行业未来结构的战略和监管辩论的中心。 该收购使 Banco BPM 成为意大利银行业新一轮整合活动的中心。

  Announced takeover-bid value. Approximately €10.1 billion (25 November 2024)

  • UniCredit — UniCredit发起了收购要约。

  来源

• 2018

  Exodus项目不良贷款处置战略

  背景

  与其他意大利银行一样，Banco BPM 需要减少不良贷款存量并改善资产负债表质量。

  采取的行动

  该银行对账面总值约51亿欧元的不良贷款组合进行证券化，并为高级档寻求GACS支持。

  后续影响

  该交易将大量不良贷款组合转移至证券化结构，并支持了集团的资产质量清理。

  Gross book value of securitized loans. Approximately €5.1 billion (2018)

  来源

• 2017

  通过合并创建Banco BPM并购

  背景

  Banco Popolare和Banca Popolare di Milano面临监管压力，要求改变其合作大众治理结构，并在困难的意大利银行市场中寻求更大规模。

  采取的行动

  两家银行合并创建了Banco BPM S.p.A.，于2017年1月1日开始运营。

  后续影响

  该交易创建了意大利最大的零售和企业银行集团之一，以及一家受欧洲中央银行直接监管的重要机构。

  来源

• 2017

  向Anima出售Aletti Gestielle SGR并购

  背景

  新成立的集团寻求资产负债表和业务线简化，同时通过商业关系保留资产管理能力。 新成立的集团在追求合并后简化和资产负债表优先事项的同时，审查了其金融服务业务组合。

  采取的行动

  Banco BPM 将其资产管理子公司 Aletti Gestielle SGR 出售给 Anima Holding。

  后续影响

  此次出售产生了7亿欧元的对价，并帮助建立了Banco BPM与Anima之间后来的战略关系。 此次出售减少了对资产管理公司的直接所有权，同时与 Anima 建立了后来的战略关系。

  Sale consideration. €700 million (2017)

  来源

• 2016

  通过 Banco Popolare 和 Banca Popolare di Milano 的合并创建 Banco BPM并购

  背景

  意大利银行改革、资本要求以及建立更强大的股份制银行集团的需要促使这两家大型大众银行合并。

  采取的行动

  前身银行批准了合并，Banco BPM 于 2017 年 1 月 1 日根据商定的换股和所有权结构开始运营。

  后续影响

  该交易创建了意大利最大的零售和商业银行集团之一，总部设在维罗纳和米兰。

  来源

• 2025

  Banco BPM在监管分歧后继续推进Anima要约[1]Banco BPMen.wikipedia.org

  并购 · 监管

  欧洲中央银行反对Banco BPM在收购Anima时拟采用“丹麦妥协”。Banco BPM仍继续推进其要约，定价为每股Anima股份7欧元。

• 2025

  Banco BPM 获得 Anima Holding 的控制权[1]Banco BPMen.wikipedia.org

  并购

  Banco BPM 以每股 7 欧元的价格发起 Anima 收购要约，总对价约为 15.5 亿欧元，到 4 月初持股比例达到约 90%。

• 2025

  欧洲央行质疑与 Anima 收购相关的资本处理[1]Banco BPMen.wikipedia.org

  监管 · 并购

  欧洲央行反对 Banco BPM 提议在与收购 Anima 相关的资本处理中采用“丹麦妥协”，而 Banco BPM 继续推进要约。

• 2024

  Banco BPM宣布对Anima Holding发起要约收购[1]Banco BPMen.wikipedia.org

  并购 · 其他

  Banco BPM宣布其保险部门将对Anima Holding股份进行自愿要约收购，目标是获得控制权并可能将Anima退市。

• 2024

  UniCredit对Banco BPM发起收购要约[1]Banco BPMen.wikipedia.org

  并购

  UniCredit宣布对Banco BPM发起价值约101亿欧元的收购要约，使该银行成为意大利银行业整合的核心目标。

• 2023

  Banco BPM续约AC米兰合作伙伴关系[1]Banco BPMen.wikipedia.org

  营销活动

  Banco BPM 续签了与 AC 米兰的顶级合作伙伴关系，延长了始于 2013 年的合作关系。

• 2018

  Banco BPM 完成 Exodus 项目不良贷款证券化[1]Banco BPMen.wikipedia.org

  其他

  该银行将总账面价值约 51 亿欧元的不良贷款组合证券化，并寻求意大利 GACS 担保计划的支持。

• 2017

  Banco BPM 合并后开始运营[1]Banco BPMen.wikipedia.org

  人事变动 · 并购

  Banco Popolare 和 Banca Popolare di Milano 完成了创建 Banco BPM 的交易，该银行于 2017 年 1 月 1 日开始运营。

• 2017

  Banco BPM 将 Aletti Gestielle SGR 出售给 Anima Holding[1]Banco BPMen.wikipedia.org

  并购

  新成立的银行集团将其资产管理子公司 Aletti Gestielle SGR 以约 7 亿欧元的价格出售给 Anima Holding。

1. 1Banco BPMen.wikipedia.org
2. 2Banco BPM official websitebancobpm.it
3. 3https://www.bancobpm.it/bancobpm.it